ミノルタ波止場

かつて減らさない投資(棒読み)を目指していた個人投資家のブログ。 現在はただの雑記帳です。 
DMP全株売り+30
グリー寄りで売ナンピンしたあと全株買埋-25
イーアクセスかなり買って持ち越し
アイフル買って売って+20

現ポジ
イーアクセスかなり買い
倉元すこし買い


DMPあぶな 下方までは予想してなかった
底見極めてからまた買います

イーアクセスは最後あからさまな動きしてたので明日期待できるかも



追記


DMPの3Qを見直して予想の答え合わせ。


・結局、一台あたりロイヤリティはいくらだったのか?

前期1Q〜3Q 計198,946千円 4Q 397,944千円 前期計596百万円
今期1Q125百万円 2Q 332百万円 3Q 242百万円 今期計699百万円

実際には全てが3DSロイヤリティではありませんが、大して影響しないので全部ロイヤリティとして計算します。

さて今期3Q、わたしは630万台×77円=5億くらいと予想していたのですが、結果はなんとほぼ半分でした。
ということは、3Q以前に在庫がたんまりあったことになります。
さらに、それだけではどうしてもつじつまが合わないので、ロイヤリティももう少し低く見積もる必要がありそうです。ただし低いといっても、月産200万台が限界(DS時)ですから、DSより複雑な3DSは月産180万台ぐらいが限界と考えられ、すると前4Qの397百万÷3ヶ月で540万台=少なくとも一台あたり72円はあるだろうと考えられます。今回は試しにこの数字を使ってみます。

すると四半期ごとの生産台数はこうなります。
前3Q 275万台 4Q 551万台
今1Q 173万台 2Q 461万台 3Q 336万台

これをベースに考えると実際の販売台数と在庫台数はこうなります。

前4Qまで 361万台(在庫465万台)
今1Q 71万台(在庫567万台) 2Q 236万台(在庫792万台) 3Q 836万台(在庫292万台)

おおよそ無理のない推移と言えます。
この72円というロイヤリティを上げたり下げたりすると、在庫量が極端に多くなったり少なくなったりする計算になってしまうので、まずこれで間違いないと思います。

結論:3DSロイヤリティは72円前後




コメントへ返信


>太郎さん
僕もつい10日くらい前まで2万数千株持っていたので、一応その時点で決算までに売り切る(決算期待上げで捌く)方針ではありましたが、危なかったですね。
ブロッコリーから乗り換えた(乗り換えなきゃ今頃……)1月初旬ごろは、またきっちり分析してなかったので、上方確実だろうと思ってましたし。

決算期待が高かったので、残念ながら短期的には下を見に行くでしょうけども、4Q本決算(来季予想)次第でまだまだ狙える銘柄だと思います。
今回算定したロイヤリティ72円前後というのはかなり可能性の高い数字ですし、現時点でそれほど在庫が残ってない計算、つまり生産数と販売数がイコールに近い状態ですので、仮に来期2000万台であれば、14億売上を見積もれます。直接の下方理由は「来期への繰延べ」なので、その分次期へ上乗せも期待できそうです。

名 前
メール
URL
題 名
文字色 Vodafone絵文字 i-mode絵文字 Ezweb絵文字
手 紙
合言葉
 

▼ 無題

DMPの売りぬけ、お見事でした。
残念ながら、私はハマってしまいました。
ロイヤリティの計算ですが、4Qの業績予想から、1台72円で計算すると、4Qの台数は約290万台となり、大体合点が行く数値になりますね。
来期に期待して、しばらく塩漬けようと思います。
5073a65098 太郎 || 2012年 02月 08日 水曜日 || 編集

▼ 無題

ミノルタ様
コメントありがとうございます。
当初から決算前に売り切るという考えだったとのこと。株に対するスタンス大変勉強になります。
銘柄に惚れるとだめだということを嫌というほど、痛感しました。
任天堂は3DSに社運をかけているわけで、来期は相当期待できますよね。
今後も参考にさせていただきます。どうぞよろしくお願いいたします。
5073a65098 太郎 || 2012年 02月 09日 木曜日 || 編集
TBURL
記事URL

プロフィール

HN:
ミノルタ
性別:
男性
自己紹介:
20代 男

過去収支はトレードアイランド
2015年から3000万円で再開(予定)

クリック以前は楽天


skypeID=minoruta32
ツイッター=@konikaminoruta

連絡はつぶやかないツイッターまでお願いします

スポンサード リンク

カレンダー

10 2017/11 12
S M T W T F S
1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30

最新CM

[05/24 こーひーかっぷ]
[05/12 こーひーかっぷ]
[12/08 NONAME]
[12/08 NONAME]
[11/09 こーひーかっぷ]

最新TB

(08/29)

バーコード

フリーエリア

 
Copyright(c) ミノルタ. All rights reserved.
Powered by 忍者blog
Template Designed by miu_uim